Měsíční aktuality z finančních trhů 10/2026
Investice
10.11.2026
Ing. Robert Novoměstský, MBA.
Akciové trhy v uplynulém měsíci dodaly smíšené výsledky.
Vyspělé země světa opět vyrostly, tentokráte to ovšem bylo jen o 0,6 %, oproti zářijovým 2,4 %. Americké akcie posílily o 0,5 %, evropský trh o 1,8 %. Japonsko ztratilo 2,7 % a rozvíjející se trhy potom dokonce odepsaly 6,8 %. Od začátku roku si všechny sledované regiony udržují kladnou výkonnost; nejvýrazněji rostlo Japonsko (23,3 %), následují rozvíjející se trhy (18,5 %) a USA (18,0 %). Připomínáme, že veškerá v tomto dokumentu uvedená výkonnost je vždy vyjádřena v českých korunách. Na delším horizontu (posledních 10 let) jsou tahounem spojené státy americké s průměrnou roční výkonností 13,7 %.
Dluhopisové investice se v říjnu vyvíjely převážně pozitivně. České krátkodobé dluhopisy připsaly 0,2 %, naopak střednědobé dluhopisy oslabily o 0,2 %. Globální korporátní dluhopisy a světové high yield dluhopisy byly v zisku. Od začátku roku jsou v kladných hodnotách české krátkodobé dluhopisy (2,2 %), globální korporátní dluhopisy (3,6 %) a světové high yield dluhopisy (3,6 %), zatímco české střednědobé dluhopisy jsou ve ztrátě 1,6 %. Průměrná roční výkonnost českých krátkodobých dluhopisů je 1,6 % (za posledních 120 kalendářních měsíců).
Ceny drahých kovů v říjnu opět poklesly. Zlato odepsalo 5,0 % a stříbro dokonce 16,4 %. Ropa naopak zase vyrostla, a to o 21,2 %, přičemž od začátku roku připsala 163,8 %. Bitcoin v uplynulém měsíci oslabil o 5,9 %. Zlato je od začátku roku ve ztrátě 4,1 %, stříbro pokleslo o 26,5 %.
Kurz koruny se na konci října pohyboval na úrovni 24,36 Kč/EUR a 21,81 Kč/USD. Od začátku roku koruna oslabila vůči euru o 0,5 % a vůči americkému dolaru o 5,4 %.
Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu činila říjnová meziroční inflace v ČR 2,4 %. (Česká národní banka cíluje 2,0 %.) Před rokem byl růst cen 2,5 %. Základní repo sazba ČNB byla na úrovni 3,75 %, ovšem od 6. listopadu 2026 (tedy po datu, ke kterému je sestaven tento text) zvýšena na 4,00 %.
Průměrná cena bytu v ČR dosáhla 5,5 mil. Kč. Index GOFI 85 vzrostl na 6,2 % a roste již osmý měsíc v řadě, a to z únorové úrovně 5,2 %. Zůstává tak stále nad průměry posledních 12 měsíců (5,5 %) i 5 let (5,8 %) a je nejvýše od února 2024. Index dostupnosti bydlení stoupl na 64,5 % (průměr 12 měsíců 61,4 %), což je nejvíce od dubna 2023 – růst znamená vyšší zatížení příjmů domácnosti hypoteční splátkou. Na pořízení průměrného bytu je potřeba přibližně 7,6násobku čistého ročního příjmu domácnosti.
Říjen ukázal, že vývoj na finančních trzích je stále značně rozkolísaný. Akciové trhy si od začátku roku udržují kladnou výkonnost, výrazné výkyvy však přetrvávají zejména u komodit a kryptoměn. Pro investory proto zůstává důležité dlouhodobé rozložení investic mezi více tříd aktiv.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
Dluhopisové investice se v říjnu vyvíjely převážně pozitivně. České krátkodobé dluhopisy připsaly 0,2 %, naopak střednědobé dluhopisy oslabily o 0,2 %. Globální korporátní dluhopisy a světové high yield dluhopisy byly v zisku. Od začátku roku jsou v kladných hodnotách české krátkodobé dluhopisy (2,2 %), globální korporátní dluhopisy (3,6 %) a světové high yield dluhopisy (3,6 %), zatímco české střednědobé dluhopisy jsou ve ztrátě 1,6 %. Průměrná roční výkonnost českých krátkodobých dluhopisů je 1,6 % (za posledních 120 kalendářních měsíců).
Ceny drahých kovů v říjnu opět poklesly. Zlato odepsalo 5,0 % a stříbro dokonce 16,4 %. Ropa naopak zase vyrostla, a to o 21,2 %, přičemž od začátku roku připsala 163,8 %. Bitcoin v uplynulém měsíci oslabil o 5,9 %. Zlato je od začátku roku ve ztrátě 4,1 %, stříbro pokleslo o 26,5 %.
Kurz koruny se na konci října pohyboval na úrovni 24,36 Kč/EUR a 21,81 Kč/USD. Od začátku roku koruna oslabila vůči euru o 0,5 % a vůči americkému dolaru o 5,4 %.
Podle předběžného odhadu Českého statistického úřadu činila říjnová meziroční inflace v ČR 2,4 %. (Česká národní banka cíluje 2,0 %.) Před rokem byl růst cen 2,5 %. Základní repo sazba ČNB byla na úrovni 3,75 %, ovšem od 6. listopadu 2026 (tedy po datu, ke kterému je sestaven tento text) zvýšena na 4,00 %.
Průměrná cena bytu v ČR dosáhla 5,5 mil. Kč. Index GOFI 85 vzrostl na 6,2 % a roste již osmý měsíc v řadě, a to z únorové úrovně 5,2 %. Zůstává tak stále nad průměry posledních 12 měsíců (5,5 %) i 5 let (5,8 %) a je nejvýše od února 2024. Index dostupnosti bydlení stoupl na 64,5 % (průměr 12 měsíců 61,4 %), což je nejvíce od dubna 2023 – růst znamená vyšší zatížení příjmů domácnosti hypoteční splátkou. Na pořízení průměrného bytu je potřeba přibližně 7,6násobku čistého ročního příjmu domácnosti.
Říjen ukázal, že vývoj na finančních trzích je stále značně rozkolísaný. Akciové trhy si od začátku roku udržují kladnou výkonnost, výrazné výkyvy však přetrvávají zejména u komodit a kryptoměn. Pro investory proto zůstává důležité dlouhodobé rozložení investic mezi více tříd aktiv.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí návratnosti. Všechny aspekty a rizika investování je třeba pečlivě zvážit. V případě jakýchkoliv dotazů se neváhejte obrátit na poradce Freedom.
